Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Девальвация, ревальвация, деноминация – в чем разница». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Незначительная девальвация и ревальвация не несут риски для экономики. При плавающем курсе валютам свойственно постоянно менять свое значение. Риски возникают при резкой девальвации, и задача инвесторов их просчитать.
Чаще всего ревальвация в стране происходит не по желанию государственной власти, так ка несет за собой немалые отрицательные последствия ухудшения внутренней экономики страны, а под действием или давлением стратегических партнёров или импортеров.
Так, во времена действия уже упомянутой Бреттон-Вудской валютной системы в 60-70-е гг. ревальвация была проведена в ряде европейских стран для восстановления стабильных торговых отношений с США, чья валюта была определена равной стоимости золота. В 1969 г. стоимость немецкой марки увеличилась более чем на 9 %. В 1971 г.
Австрия, Нидерланды и Швейцария также вынуждены были осуществить процесс ревальвации. Причиной ревальвации в этот период стал валютный мировой кризис, вынудивший некоторые европейские страны пойти на уступки партнерам, чьи валюты и вовсе обесценились.
В 2000 годы Япония проводила ревальвацию, в результате которой курс йены по отношению к другим валютам вырос более чем на 30 %. Ревальвация японской йены была вынужденной мерой для того, чтобы сгладить последствия мирового финансового кризиса.
Во время стабильной финансовой обстановки в мире инвесторы все чаще вкладывали капитал в японскую экономику, которая впоследствии просто не выдержала такой наплыв инвестиций, и курс йены по отношению к доллару значительно вырос. Как следствие случилось удорожание экспортных цен, в то время как Япония всегда была экспортоориентированной страной.
До сих пор экономика страны пытается оправиться от последствий ревальвации, для чего государство использует финансовые инструменты стабилизации финансового положения – сохранение минимальной ключевой ставки и постоянные денежные вливания в экономику.
Девальвация рубля: что это такое простыми словами
Говоря простым языком, девальвация – это падение стоимости национальной валюты по отношению к валютам других государств. Наиболее ярким примером подобного механизма регулирования является существенное проседание стоимости российской валюты в 2014 году.
Основными причинами, вызывающими падение стоимости национальной валюты, являются:
- снижение уровня валового внутреннего продукта;
- уменьшение покупательской способности населения;
- существенное снижение количества импортных товаров на рынке;
- неоднозначная экономическая ситуация в государстве.
Девальвация рубля в России приводит к серьезному падению доверия населения к национальной валюте. Однако, существуют случаи, когда девальвационные процессы могут сыграть на руку государству.
Наиболее очевидные преимущества девальвации национальной валюты – это:
- сокращение золотовалютного запаса, подкрепляющего валюту;
- увеличение спроса на товары отечественного производства;
- развитие доселе запущенных индустрий промышленности.
Таким образом, девальвация может носить как негативный, так и позитивный характер. С точки зрения простых граждан, падение национальной валюты есть ничто иное, как подорожание иностранных товаров. С государственной точки зрения подобное явление может серьезно освежить экономику и дать толчок ранее невыгодным отраслям производства.
Что такое инфляция, ревальвация?
Инфляция – это постепенное повышение общего уровня цен на товары и услуги. Другими словами, стоимость одних и тех же товаров может существенно подрастать через некоторое время.
Под понятием инфляция специалисты подразумевают обесценивание национальной валюты и снижение покупательной способности населения.
По темпам роста инфляцию можно подразделить на три вида:
- Ползучую. Экономический процесс такого вида сопровождается ростом стоимости основных товаров и услуг на 3-5% ежегодно. Подобный вариант инфляции присущ развитым странам. Ползучая инфляция стимулирует спрос и способствует расширению всех отраслей промышленности.
- Галопирующую. Подобный вид инфляции характеризуется ежегодным ростом цен на 10-50%. Галопирующий вид экономического процесса характерен для развивающихся стран.
- Гиперинфляцию. Войны или экономический кризис в государстве иногда вызывают гиперинфляцию. Стремительное уменьшение стоимости валюты обусловлено бесконтрольным выпуском ничем не подкрепленных денежных средств. Рост цен при гиперинфляции составляет более 50% в годовом исчислении.
Снижение ценности сбережений граждан может быть вызвано:
- снижением уровня валового внутреннего продукта;
- повышенной эмиссией денежных знаков;
- сильным расширением объемов кредитования;
- монополизмом в экономике.
Последствия кризиса 2014 г. Россия не смогла преодолеть до сегодняшнего дня. Тысячи людей лишились работы, многие скатились за черту бедности. Разорилось огромное количество предприятий. Как это выглядело?
- Резко вырос курс доллара и евро по отношению к рублю. Повысился спрос на иностранную валюту.
- На 45–60 % выросли цены импортных товаров.
- Упало доверие населения к банкам, правительству, экономике страны.
- Кризис вызвал панику среди людей, повлек за собой обнуление банковских вкладов, вывод капиталов за границу.
- Сократилось число иностранных инвесторов.
- Наступил спад экономической активности, граждане потеряли рабочие места, население обнищало.
Деноминация и ее особенности
Деноминация – это процесс изменения номинала денежных знаков для упорядочения их обращения и для упрощения расчетов при сильной инфляции. Деноминация проводится путем того, что с денег убирается один или сразу несколько нулей. Граждане при этом могут поменять устаревшие деньги на новые. Деноминация приводит к тому, что увеличивается ценность национальной валюты, а также упрощается оборот денежных средств. Например, если из-за сильной инфляции буханка хлеба начинает стоить 100000, а после деноминации убираются четыре нуля, и буханка уже будет стоить 10 денежных знаков. Таким образом, совершать покупки и заключать сделки становится проще.
Предпосылкой для проведения деноминации является сильная инфляция, при которой суммарный объем цен начинает превышать объем валюты, и государство вынуждено печатать больше денег, которые не подкреплены золотом. Это в свою очередь приводит к тому, что приходится выпускать средства все большего номинала, из-за чего валюта сильно обесценивается.
Что такое инфляция, ревальвация?
Инфляция – это постепенное повышение общего уровня цен на товары и услуги. Другими словами, стоимость одних и тех же товаров может существенно подрастать через некоторое время.
Под понятием инфляция специалисты подразумевают обесценивание национальной валюты и снижение покупательной способности населения.
По темпам роста инфляцию можно подразделить на три вида:
- Ползучую Экономический процесс такого вида сопровождается ростом стоимости основных товаров и услуг на 3-5% ежегодно. Подобный вариант инфляции присущ развитым странам. Ползучая инфляция стимулирует спрос и способствует расширению всех отраслей промышленности.
- Галопирующую Подобный вид инфляции характеризуется ежегодным ростом цен на 10-50%. Галопирующий вид экономического процесса характерен для развивающихся стран.
- Гиперинфляцию Войны или экономический кризис в государстве иногда вызывают гиперинфляцию. Стремительное уменьшение стоимости валюты обусловлено бесконтрольным выпуском ничем не подкрепленных денежных средств. Рост цен при гиперинфляции составляет более 50% в годовом исчислении.
Снижение ценности сбережений граждан может быть вызвано:
- снижением уровня валового внутреннего продукта;
- повышенной эмиссией денежных знаков;
- сильным расширением объемов кредитования;
- монополизмом в экономике.
Национальная валюта России три раза была подвержена серьезной девальвации:
- В 1998 году: Дефолт и ухудшение экономической обстановки стали причиной обвала российской валюты.
- В 2008 году: Снижение курса рубля было обусловлено стремлением правительства привлечь как можно больше иностранного капитала.
- В 2014 году: Ухудшение состояния рубля связано переходом экономики в период стагнации. Инфляция 2014 года обусловлена, прежде всего, новой экономической и внешнеполитической ситуацией.
В 2021 году российский рубль незначительно упал на фоне:
- снижения стоимости энергоресурсов;
- санкций от мировых экономик;
- разрыва торговых отношений с некоторыми партнерами.
Девальвационно-инфляционная спираль
Тут мы плавно подходим к последнему основному понятию. Уже известно о девальвации – что это удешевление национальной валюты относительно «твёрдых» валют (это уровень государств), а об инфляции – что это удешевление денег относительно товаров, которые можно на них купить (это уровень обывателей).
Опять же, рассмотреть это понятие стоит с практической точки зрения.
- Внутренние или внешние причины привели страну к ситуации, когда справиться с последствиями можно только при помощи девальвации.
- После этого цены на «твердые» валюты выросли и простые люди по привычке побежали покупать валюту (как правило, на пике их цены).
- Одновременно с этим на фоне оттока иностранного капитала растут цены на потребительскую продукцию и, само собой, на импортные товары.
- Страна перестаёт справляться с поддержанием существующего уровня жизни обывателей и усиливает девальвацию.
- Возвращаемся к пункту 2.
Это может продолжаться на протяжении нескольких лет, пока не будут достигнуты цели либо пока этот путь выхода из кризиса не будет признан не приносящим результата.
История денег и немого терминологии
Открытая международная торговля началась примерно с шестнадцатого века. В то время у большинства стран уже были национальные валюты, но для расчётов использовалось в основном золото. С ростом населения и объёмов продаж золота стало не хватать, тогда люди впервые стали прибегать к термину «твёрдая» валюта.
«Твёрдая» валюта — это валюта, которая показывает устойчивую покупательную способность на протяжении долгого времени. Другими словами, это валюта, выпускаемая государством со стабильным политическим климатом и обладающим большими золотовалютными резервами (либо большой силой, способной заменить эти самые резервы).
Первой «твёрдой» валютой были золотые и серебряные монеты, а сейчас это доллар США, евро, японская иена и швейцарский франк (за неимением лучшего имеем то, что имеем). Уход от обеспеченности денег золотом дал положительный эффект в краткосрочной и среднесрочной перспективе, но станет проблемой в ближайшем будущем, которую как-то придется решать.
Особенности, сходства и различия процессов
Каждый из терминов имеет латинские корни и переводятся как:
- девальвация – снижение стоимости;
- ревальвация – повышение стоимости;
- деноминация – снижение (сокращение) номинала.
Все они относится исключительно к денежным средствам, оборачивающимся внутри страны. Каждый из механизмов, имеют существенные отличия:
- Девальвация – удешевление национальной валюты по отношению к платежным средствам иных государств. Явление, распространенное в современной экономической системе, периодически наблюдается даже в развитых странах.
- Ревальвация – механизм обратного действия, характеризующийся повышением курса конвертации.
- Деноминация – изменение (укрупнение) номинала, необходимость которого вызвала девальвация или инфляция.
Экономический процесс, названный нуллификацией, подразумевает отмену денежных знаков.
Нуллификация, как правило, производится в странах с высоким темпом роста инфляции. Поскольку купюры и монеты теряют свою актуальность государство принимает решение их нуллифицировать, то есть аннулировать.
Лучшим примером нуллификации служит ситуация в Беларуси, где в 2015 году прекратили выдавать купюры номиналом 50 рублей. Уже в 2016 году данные платежные средства прекратили обменивать и полностью упразднили.
Иногда нуллификация производится для полной замены старых валют на новые. Например, при распаде СССР все пятнадцать независимых государств провели нуллификацию и выпустили собственные национальные денежные знаки.
Девальвация – относительно новое экономическое явление. Первым ее проявлением была перечеканка монет. А использование манипуляций с деньгами известны еще с давних времен, однако привлекать внимание они начали с 1600-х годов (тюльпаномания), а как инструмент финансового протекционизма датируется от 1716-1720 годов, связанных с известным в экономических кругах шотландцем Джоном Ло. Но несмотря на разнообразные и даже утонченные или не очень схемы, обойтись без денег-валюты невозможно, поскольку национальная денежная единица, которая собственно представляет собой объект девальвации обеспечивает, несмотря на чисто экономические функции, еще и ряд производных.
Когда Бенджамин Франклин посетил в 1763 году Великобританию, один из директоров Банка Англии спросил его о причине такого стремительного роста экономики в американских колониях. Франклин ответил: «Мы используем собственные деньги – колониальные билеты. Печатаем их в соответствии с требованиями торговли и промышленности. Таким образом продукция подходит от производителя к потребителю. Благодаря этой методике продуцирования собственных денег мы сразу гарантируем покупательную силу, потому что никто не платит правительству никаких процентов». Такой вот пример девальвации, когда государство «запускает печатную машинку», насыщая рынок национальной валютой.
С тех пор прошло много времени. Доллар США стал мирохозяйственной резервной валютой, задача которой – финансирование международной торговли и осуществление (обеспечение) для правительств функции накопления стоимости. До Второй мировой войны, а скорее к Бреттон-Вудской конференции (1944 г.) эти функции выполнял фунт стерлингов, который в силу объективных причин уступил место доллару США.
Рубль – одна из тех валют, резкая девальвация которых случалась не один раз. В моменты острых политических и экономических кризисов курс российских денег практически всегда падает по отношению к денежным знакам государств с сильной экономикой, в первую очередь США и стран Западной Европы. При этом девальвация доллара или евро – теоретически вполне реальное явление. Ни одна национальная валюта не может быть застрахована от этого процесса.
В истории России можно рассмотреть несколько примеров резкой и обвальной девальвации, которая привела к существенным потрясениям в экономике. Из последних примеров можно отметить следующие кризисные события в жизни страны:
-
Обесценивание тогда еще советского рубля в период 1989-1993 годов. В те годы страна переходила к биржевому регулированию курса. Рубль постепенно становился свободно конвертируемой валютой, что привело к резкому отличию курса Центрального банка СССР от рыночной стоимости рубля по отношению к доллару и другим иностранным денежным знакам.
На этот же период приходится гиперинфляция, когда сбережения граждан резко обесценились, а цены (в том числе и на товары повседневного спроса) взлетели в несколько раз.
- Кризис 1998 года. Дефолт был вызван резким скачком бюджетного дефицита, связанным с выполнением многочисленных социальных обязательств государства перед населением, для чего курс рубля поддерживался на высоком уровне. В связи с тем, что обеспечить стоимость национальной валюты за счет собственных средств было невозможно (в связи с падением промышленного производства, банкротством и закрытием заводов) широко использовались внешние заимствования. Через некоторое время сложилась такая ситуация, что из-за постоянного оттока капитала государство не смогло выполнять свои обязательства перед иностранными кредиторами. Все это привело к тому, что в августе 1998 года был объявлен дефолт. Курс рубля в короткий срок упал по отношению к доллару США в пять раз.
- Глобальный финансовый кризис, который произошел в 2008 году и, по мнению некоторых финансовых экспертов, не закончился по сей день. Девальвация рубля в этот период произошла в связи с продолжающимся оттоком капитала вместе с кризисом заимствований и падением доходов бюджета. Возможно, последствия для российской валюты были бы не такими тяжелыми, если бы не внешние факторы. Но на фоне мирового финансового кризиса, вызванного ипотечным кризисом в США, произошло резкое падение курса рубля.
- Падение цен на нефть в 2014 году. Стоимость одного барреля упала со 115 долларов США за баррель ниже 60 долларов к 2015 году. На снижение курса рубля повлияли также санкции, введенные рядом стран в связи с кризисом на Украине, а также спекулятивные атаки на российскую валюту. Интервенции ЦБ оказались недостаточно эффективными. В связи с этим было принято решение оставить процесс формирования курса российской валюты без вмешательства государства. В итоге на пике девальвации рубля доллар США порой стоил чуть менее 80, а евро — чуть менее ста рублей. Затем ситуация немного стабилизировалась.
Как сохранить свои деньги при девальвации
Прежде всего, не совершайте необдуманных поступков. Если курс рубля внезапно упал, то бежать в банк и покупать валюту на все имеющиеся деньги уже поздно, вы только обеспечите дополнительный заработок тем, кто играет на валютных курсах. Но если у вас скопилась достаточно крупная сумма в рублях, её можно сохранить:
- купив банковское золото в слитках;
- инвестируя в ликвидную недвижимость;
- покупая акции солидных экспортоориентированных предприятий: нефтегазового сектора, чёрной и цветной металлургии, машиностроения и т.д.;
- вложив часть накопленных денег в ювелирные изделия, антиквариат, предметы искусства;
- разместив деньги на депозитном высокодоходном счёте в банке с государственным участием.
Девальвация национальной валюты – явление, характерное для экономики большинства современных стран. Как мы видим, она не всегда является негативным явлением, нужно лишь продумать, как сделать её последствия минимальными для себя или даже научиться извлекать из неё определённую выгоду.
Еще одна страшилка из 1998 года. Это слово означает изменение нарицательной стоимости денежных знаков. Обычно это урезание нулей. В конце 90-х тысячи в нашей стране превратились в рубли. А в середине нулевых такую же процедуру проделали в Беларуси. Там отрезали даже больше — по четыре нуля с каждой банкноты. Деноминация делается для удобства расчетов. Сложно проводить сделки, когда один поход в продуктовый магазин обходится в миллионы.
При этом обыватели часто считают, что тем самым государство крадет деньги у населения. Именно поэтому слухи о деноминации появляются в кризисные моменты. Мол, за счет такого обрезания власти делают граждан беднее. В Северной Корее так и произошло. В 2009 году там убрали два нуля и выпустили новые банкноты. Реформа была неожиданной и молниеносной. Обменять старые деньги на новые можно было в течение недели, и лишь на определенную сумму — в пересчете на американскую валюту не больше 60 долларов на человека. Тем самым в КНДР обесценили весь черный рынок и снова уравняли всех. Примечательно, что Ким Чен Ир взял пример с павловской реформы 1991 года, когда советские власти за три дня изъяли из оборота крупные купюры в 50 и 100 рублей. С той же самой целью — чтобы победить черный рынок.
В отличие от этих примеров, деноминация 1998 года прошла в России спокойно. В течение года старые и новые деньги ходили параллельно. А потом банкноты предыдущего поколения в течение пяти лет можно было в любой момент обменять в банке. С последовавшим позже дефолтом деноминация никак не связана. Причиной краха нашей экономики она точно не стала. Кстати, предпосылок к урезанию нулей на наших купюрах нет. Их пока не так много.